Рискк вход

Соотношение риска и прибыли при торговле криптовалютой

Трейдинг и инвестиции

Что такое соотношение риска и прибыли (RR)

Соотношение риска и прибыли (Risk/Reward Ratio или RR) — коэффициент, показывающий соотношение риска к потенциальной прибыли. Конкретное значение RR рассчитывается перед покупкой актива и позволяет оценить потенциал сделки с точки зрения торговой стратегии трейдера.

Если соотношение риска к прибыли больше значения 1, то риск больше, чем потенциальная прибыль. Когда значение ниже единицы, то потенциальная прибыль больше заложенных рисков.

С точки зрения трейдинга и инвестиций риск означает потенциальный убыток, на который трейдер готов пойти, открывая позицию. Уровень риска обычно контролируют с помощью выставления ордеров стоп-лосс (Stop Loss), то есть заявок на автоматическую продажу актива при достижении определенной цены. Это важный торговый инструмент, и он необходим не только для ограничения убытков. Уровень риска является неотъемлемой частью в процессе вычисления потенциальной прибыли трейдера и его торговой стратегии в целом.

Прибыль — это разница между ценой покупки актива и ценой, по которой он будет продан. В контексте соотношения RR прибылью является потенциальный уровень, который определяет трейдер перед входом в позицию для оценки потенциала торговой операции.

При злокачественной опухоли яичника в крови повышается уровень НЕ4 и СА125. Эти белки-онкомаркеры с высокой степенью достоверности указывают на раковое перерождение эпителия яичников — эпителиальный рак.

Чтобы правильно оценить степень риска злокачественного новообразования яичника, рассчитывается индекс ROMA. Это математическая модель, в которую входят количественные показатели НЕ4 и СА125, а также менопаузальный статус пациентки.

POST-ROMA используется для обследования женщин, находящихся в стадии постменопаузы. Она начинается через 12 месяцев после прекращения менструальной функции.

Расчет риска показывает только вероятность рака — высокую или низкую, а для его выявления требуется более углубленная диагностика. Чаще всего анализ назначается женщинам перед операцией для ориентировочного определения объема удаления опухоли.

К какому врачу обратиться?

• Кишкун А. А. Клиническая лабораторная диагностика: Учебное пособие. — М: ГЭОТАР-Медиа, 2015. — 976 с.
• Солопова А. Е. Эпителиальный рак яичников//Акушерство, гинекология и репродукция, 2016, № 2, с.52-65.
• Нариманова М.Р. Рак яичников: новое в вопросах этиопатогенеза и диагностики (обзор литературы)//Вестник Российского государственного медицинского университета, 2014, № 4, с. 53-57.

Всякая организация, работая, нуждается в данных о своей внутренней среде, о внешней среде, о том, что происходит внутри системы и вне ее пределов, о тенденциях и изменениях, о событиях, которые так или иначе могут повлиять на организацию, об открытиях, о технологиях, о планах, о намереньях, о связях и взаимоотношениях, о предпочтениях и настроениях, да еще много о чем. Менеджменту организации нужны данные для принятия как стратегических решений так и тактических.

В первую очередь организация нуждается в информации о самой себе и о той среде, в которой она функционирует. Для коммерческой организации этой средой является рынок, на котором она (организация) трудится. Именно знания о рынке помогают коммерческой организации достигать своей цели.

Общество с ограниченной ответственностью «Ньютон Инвестиции» осуществляет деятельность на
основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление
брокерской деятельности №045-14007-100000, выданной Банком России 25.01.2017, а также
лицензии на осуществление дилерской деятельности №045-14084-010000, лицензии на
осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №045-14085-001000 и лицензии
на осуществление депозитарной деятельности №045-14086-000100, выданных Банком России
08.04.2020. ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует доход, на который рассчитывает инвестор,
при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных
решений. Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной
рекомендацией. Во всех случаях решение о выборе финансового инструмента либо совершении
операции принимается инвестором самостоятельно. ООО «Ньютон Инвестиции» не несёт
ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо
инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

С целью оптимизации работы нашего веб-сайта и его постоянного обновления ООО «Ньютон
Инвестиции» используют Cookies (куки-файлы), а также сервис Яндекс.Метрика для
статистического анализа данных о посещениях настоящего веб-сайта. Продолжая использовать
наш веб-сайт, вы соглашаетесь на использование куки-файлов, указанного сервиса и на
обработку своих персональных данных в соответствии с «Политикой конфиденциальности» в
отношении обработки персональных данных на сайте, а также с реализуемыми ООО «Ньютон
Инвестиции» требованиями к защите персональных данных обрабатываемых на нашем сайте.
Куки-файлы — это небольшие файлы, которые сохраняются на жестком диске вашего
устройства. Они облегчают навигацию и делают посещение сайта более удобным. Если вы не
хотите использовать куки-файлы, измените настройки браузера.

Условия обслуживания могут быть изменены брокером в одностороннем порядке в любое время в соответствии с условиями
регламента брокерского обслуживания. Клиент обязан самостоятельно обращаться на
сайт брокера
за сведениями об изменениях, произведенных в регламенте
брокерского обслуживания и несет все риски в полном объеме, связанные с неполучением или несвоевременным получением
сведений в результате неисполнения или ненадлежащего исполнения указанной обязанности.

Что такое рынок с точки зрения КР

Что такое рынок? Строго говоря рынок это совокупность имеющихся и потенциальных потребителей, производителей, посредников, регуляторов. А говоря расширенно, рынок — это система взаимоотношений хозяйствующих субъектов, сами эти субъекты и сущности, влияющие на субъекты и их отношения. Это производители и потребители товаров и услуг, сами товары и услуги, посредники и каналы сбыта, коммуникации, финансовые инструменты и т.п. Рынок это среда обитания компаний.

Но есть нечто центральное в этой среде, нечто такое, что движет всем рынком. То, от чего зависит состояние всего рынка. Это потребности. Потребности клиентов – то ради удовлетворения чего они готовы расстаться со своими средствами. Именно потребности движут покупателями и производителями. Это основа любых рыночных отношений. Пытливому читателю рекомендую обратиться к фундаментальным работам Майкла Портера, Филиппа Котлера, Нареша Малхотра, а для общего понимания ситуации достаточно изложенного ниже, во многом по работам этих уважаемых людей.

Микросреда компании

Микросреда организации это те факторы (в широком смысле этого слова), которые прямо воздействуют на организацию. Это то, что непосредственно влияет на работу организации.

К этим факторам относятся:

• сама организация как единый организм;
• потребители ее товаров или услуг;
• поставщики сырья для организации;
• ее конкуренты;
• регуляторы – разнообразные проверяющие и контролирующие органы и т.п. ..

Организация

• персонал;
• корпоративная культура и организационная структура;
• финансовое, техническое состояние, материальная база;
• используемые технологии, брэнды и ноу-хау и т.п. ..

Потребители

Все те, кто тратит деньги на приобретение товара или услуг данной организации. К ним  относятся:

• конечные потребители – те кто приобретают продукцию для личного потребления;
• производители – те кто приобретает продукцию для дальнейшей переработки;
• посредники – те кто перепродает купленную продукцию;
• организации – те структуры которые приобретают продукцию для потребления внутри организации.

Поставщики

Это те организации и частные лица, которые стремятся удовлетворить ту же потребность клиентов, что и данная ваша компания:

• прямые конкуренты – организации и частные лица, удовлетворяющие ту же потребность клиентов посредством предложения товара или услуги с теми же или со сходными свойствами;
• косвенные конкуренты – организации и частные лица, удовлетворяющие ту же потребность клиентов посредством предложения товара с иными свойствами;
• потенциальные конкуренты – организации, которые могут быстро и с минимальными затратами переключиться на выпуск аналогичного товара.

Макросреда компании

Макросреда компании это все те факторы, которые воздействуют на компанию извне, и возможно опосредованно:

• демография региона или страны;
• экономика;
• природа;
• научно-технический прогресс;
• политическая ситуация;
• социо-культурная среда и т.п. ..

Демография

Все факторы, связанные с населением:

• численность населения и изменения этого показателя (спрос, рабочая сила);
• изменение возрастной структуры населения (структура спроса, структура рабочей силы);
• структура семьи;
• уровень образования;
• половая структура населения и т.п.

Демография влияет сразу по всем направлениям – везде есть люди.

Экономика

Это те факторы, которые влияют на покупательную способность клиентов, на адекватность инвесторов, на настроение банкиров:

• покупательная способность населения и распределение доходов;
• общее состояние экономики;
• цена денег;
• ВВП и инфляция и т.п. ..

Природа

Природные, климатические, погодные условия, в которых работает организация:

• природные ресурсы как сырье;
• экологическая обстановка и влияние на нее организации;
• погодно-климатические условия и т.п. ..

Научно-технический прогресс

Силы, способствующие созданию новых технологий, благодаря которым возникают новые товары и новые потребности. Товары, которые могут стать конкурирующими ваши, потребности, которые можно будет удовлетворить вашим продуктом:

• исследования в вашей области как прикладные так и фундаментальные;
• научно-технический прогресс вообще и его ускорение – средняя продолжительность жизни новых товаров сокращается;
• увеличение расходов на исследования и разработки;
• усиления контроля качества в связи с усложнением товаров и т.п.

Политическая ситуация

Политическая ситуация в стране пребывания организации:

• полит изменения внутри страны, обычно они тянут за собой перераспределение рынка;
• законодательство (ограничения, регулирования);
• социальная напряженность, которая может привести к протестным акциям и т.п.

Геополитическая ситуация, даже если организация работает в рамках одной страны:

• взаимоотношения между государствами (источники сырья и рынки сбыта);
• санкции и т.п. ..

Социо-культурная среда

Общее воспитание, образованность, социальные институты и иные силы, способствующие формированию и восприятию ценностей, вкусов и норм поведения:

• уровень образования;
• воспитанность ее специфика (в разных социумах разное отношение к одному и тому-же);
• приверженность к культурным ценностям (мусульмане и свинина);
• отношение людей к самим себе (одни ищут развлечения, другие самореализации);
• отношение людей к другим людям (взаимопомощь, безразличие, ненависть);
• отношение людей к обществу (патриотизм, реформаторство, недовольство);
• отношение людей к природе (забота, гармония, потребительство, безразличие) и т.п.

20 октября 2022 года на базе ЦНИИОИЗ Минздрава России прошла Всероссийская научно-практическая конференция «Поведенческие факторы риска для здоровья: распространенность, взаимосвязь с неинфекционными заболеваниями, управление рисками». В рамках мероприятия эксперты представили актуальную информацию о глобальных факторах риска для здоровья, распространенности поведенческих факторов риска в Российской Федерации, их взаимосвязи с НИЗ, обсудили примеры успешной законодательной борьбы с поведенческими факторами риска на государственном и амбулаторно-поликлиническом уровнях. Особое внимание было уделено никотиновой зависимости, профилактике табакокурения, а также реализации антитабачной политики в Российской Федерации.

Конференцию приветственным словом открыл научный руководитель ЦНИИОИЗ, академик РАН, д. м. н., Владимир Иванович Стародубов: «Я должен отметить, что основная тематика сегодняшней конференции — это табакокурение, наш институт занимается этой проблемой уже несколько десятилетий, мы проводим длительные исследования по изменению поведения подростков, которое наблюдается в последние 20 с лишним лет. После того как Государство обратило внимание на борьбу с так называемым нездоровым поведением, наметилась позитивная тенденция. На серьезном уровне сегодня проводятся повышение ценовой политики и меры профилактики. Снижается уровень потребления алкоголя, табакокурения, идут активные споры по введению акцизов на сахаросодержащие продукты. Мы двигаемся в правильном направлении, видим результат и должны продолжить активные мероприятия по борьбе с факторами риска для здоровья нашего населения».

Приоритетным направлением Государства является предотвращение преждевременных смертей и значительное снижение бремени болезней, связанных с неинфекционными заболеваниями, путем комплексных действий по улучшению качества жизни и укрепления системы здравоохранения.

Антонов Николай Сергеевич, главный научный сотрудник отдела общественного здоровья и демографии ЦНИИОИЗ Минздрава РФ, д. м. н., выступил с докладом «Основные поведенческие факторы риска для здоровья и их распространенность в Российской Федерации» и рассмотрел свойства, состояния и поведения, которые увеличивают вероятность появления болезни или травмы, а также рассказал о 10 основных факторах риска, обуславливающих бремя болезней в мире.

«За последние годы происходит трансформация факторов риска. Если 10-15 лет назад были риски, связанные с инфекционными заболеваниями, с производственными факторами риска, то на сегодняшний день современные риски — это табак, снижение физической активности, избыточная масса тела и другие. Трансформация происходит за счет того, что снижается роль инфекционных заболеваний, связано это с совершенствованием медицинской помощи, происходит увеличение продолжительности жизни, во всем мире проходят активные мероприятия, связанные с улучшением общественного здоровья и здравоохранения».

Шаршакова Тамара Михайловна, д. м. н., профессор, зав. кафедрой общественного здоровья и здравоохранения с курсом ФПК и П, УО «Гомельский государственный медицинский университет» представила STEPS-исследования в Республике Беларусь, рассказала о распространенности факторов риска неинфекционных заболеваний в стране, а также об их профилактике.

• систематизация эпидемиологического надзора за факторами риска развития неинфекционных заболеваний в Республике Беларусь;
• анализ распространенности факторов риска НИЗ среди взрослого населения в возрасте от 18 до 69 лет;
• мониторинг тенденций по факторам риска НИЗ;
• обоснование планирования программных мероприятий и оценки политики по НИЗ.

Тамара Михайловна поделилась своими впечатлениями от участия в конференции и общения с коллегами: «Для меня конференция стала очень интересным опытом, где я получила возможность послушать экспертное мнение на актуальную тему, а также мне посчастливилось самой выступить с докладом. Я с большим удовольствием послушала коллег из разных регионов России. Именно обмен опытом позволяет нам достигнуть эффективных результатов в нашем непростом деле».

Гамбарян Маринэ Генриевна, к. м. н., Руководитель отдела Центра профилактик и контроля потребления табака ФГБУ «Национальный медицинский исследовательский центр терапии и профилактической медицины» МЗ РФ представила доклад «Достижения и вызовы Российской антитабачной политики: управление риском НИЗ».

Главной целью выступления стало освещение роли и влияния грамотной антитабачной политики на распространенность потребления табачных изделий среди населения Российской Федерации.

В рамках конференции особое внимание было уделено вопросу табакокурения среди подростков. Эксперты выступили с докладами «Динамика табакокурения среди российских подростков за 20 лет», «Курение как вредная привычка в образе жизни современных подростков», «Структура и основные мотивы употребления никотинсодержащей продукции в подростковой среде» и другие.

Скворцова Елена Сергеевна, д. м. н., профессор, главный научный сотрудник ЦНИИОИЗ представила вниманию участников конференции доклад по итогам обследования городских школьников — подростков 15-16 лет за двадцать лет.

«Иерархия мотивов курения подростков с 1999 года практически не изменилась. И основным мотивом на протяжении всех этих лет стала формирующаяся зависимость, привычка и «невозможность бросить». Многие курят за компанию, им не хочется отставать от друзей и хочется чувствовать себя взрослей. У мальчиков и девочек мотивы в целом аналогичные».

За период 2000–2020 гг. в России произошли существенные изменения в табакокурении среди подростков.

• распространенность табакокурения среди мальчиков — в 4,2 раза, среди девочек — в 3 раза;
• распространенность ежедневного курения среди мальчиков — в 4,8 раз, среди девочек — в 3,6 раз;
• различия в распространенности табакокурения и ежедневного табакокурения между мальчиками и девочками.

Повысился возраст «пика приобщения» к табакокурению, среди мальчиков стал «13-14 лет» вместо «10 лет и ранее». Не изменилась иерархия мотивов первой пробы курения и значимо увеличилось количество подростков, пробующих курить из-за «любопытства», но снизилось их общее число.

Россия относится к странам с существенным сокращением распространенности табакокурения, в том числе ежедневного, причем темпы сокращения высокие.

По итогам конференции была принята резолюция, которая направлена на использование материалов, представленных на конференции, в системе непрерывного медицинского образования для специалистов, работающих в области профилактики поведенческих факторов риска, а также в учреждениях системы повышения квалификации педагогических кадров; содействие со специалистами Республики Беларусь в области организаций STEPS-исследования; развитие адаптированных к подросткам интернет — ресурсов по профилактике поведенческих факторов риска.

Организаторы конференции выражают благодарность экспертам из Республики Беларусь, городов Екатеринбург, Ижевск, Ярославль, Удмуртской республики, Курска и Москвы за интересные доклады, профессиональную дискуссию и надеются, что такие конференции будут проходить ежегодно на постоянной основе.

Что такое конкуренция и конкурентное окружение

Конкуренция — процесс борьбы за деньги потребителей. С другой стороны конкуренция это борьба за выживание в бизнесе. Именно конкуренция является тем фактором, который толкает организацию к разведдеятельности. Желание получить эксклюзивное конкурентное преимущество как в стратегических так и в тактических вопросах является основным аргументом при принятии решения об использовании такого инструмента как конкурентная разведка. А вам представление о конкуренции и ее внутренних силах необходимо для понимания того, какая информация в том или ином случае будет существенной для лиц, принимающих решение.

РЕКЛАМНЫЙ БЛОК

Но конкуренция не существует сама по себе. Конкуренция не является чем то статическим, она также подвержена воздействию среды, в которой живет. Наиболее развернутое исследование такого феномена как конкуренция сделал М.Е. Портер и опубликовал в своей работе «Конкуренция». Для погружения в проблематику рекомендую изучить его работы и работы его коллег. По Портеру на конкуренцию внутри конкретного рынка оказывают влияние пять сил:

• новые потенциальные конкуренты (риск входа на рынок потенциальных конкурентов);
• поставщики (возможность поставщиков торговаться с вами);
• покупатели (возможность покупателей торговаться с вами);
• товары-заменители (угроза появления товаров-заменителей);
• соперничество уже существующих на рынке конкурентов.

В своей работе Портер аргументировал эту модель тем, что чем выше давление этих сил, тем меньше у существующих компаний возможности увеличивать цены и прибыль. Ослабление сил создает благоприятные возможности для компании. Компания, изменив свою стратегию, может воздействовать на эти силы в свою пользу.

Риск входа потенциальных конкурентов

Риск входа потенциальных конкурентов создает опасность прибыльности компании. С другой стороны, если этот риск велик, компания может повышать цену на свою продукцию и увеличивать доходы. Конкурентная сила этого фактора сильно зависит от высоты барьеров входа (стоимости входа в отрасль). Имеется ряд основных источников таких барьеров:

• лояльность к торговой марке покупателей или привычность покупателей к торговой марке – потребители уже ориентированы на определенные торговые марки, к которым они привыкли (входящие компании должны перекрыть это значительными инвестициями);
• абсолютное преимущества по издержкам (более низкие издержки производства обеспечивают существующим компаниям существенные преимущества, ведь новым компаниям необходимо затратить значительные средства на оборудование, и чем эти затраты выше тем выше и барьер);
• экономия на масштабе (это преимущество ассоциируется с большими компаниями) она связана со снижением издержек при массовом производстве стандартизированной продукции, скидками при больших закупках сырья, материалов и комплектующих, снижением удельных расходов на рекламу и т.д.
• доступ к системе снабжения – поставщики также как и клиенты уже ориентированы на существующих игроков и они также имеют инерцию в данном вопросе.
• отсутствие опыта в данной области производства, что влияет на затраты и себестоимость продукции, а значит и на доходы.
• возможные ответные действия предприятий данного рынка, направленными на защиту своих интересов.

Соперничество существующих в отрасли компаний

Еще одной конкурентной силой по Портеру является соперничество существующих в отрасли компаний. При рассмотрении этой силы следует выделить влияние трех факторов:

• структуру отраслевой конкуренции,
• условия спроса,
• высоту барьеров выхода в отрасли.

Структура отраслевой конкуренции зависит от степени консолидации в отрасли (фрагментарная ли она, имеются условия олигополии или монополии). Фрагментарная отрасль представляет потенциально больше угроз, чем благоприятных возможностей, т.к вход в такие отрасли для конкурентов сравнительно легок.

В консолидированных отраслях компании, как правило, большие и независимые. Таким образом, конкурентные действия одной компании прямо воздействуют на рыночную долю конкурентов, вызывая их ответные действия и раскручивая спираль конкуренции. Возможности таких компаний вести ценовую войну представляют главную конкурентную угрозу. В этом случае компании стремятся конкурировать по качественным отличительным преимуществам, т.е. конкурентная война ведется с позиций лояльности к торговой марке и минимизации вероятности ценовой войны. Успех такой тактики зависит от возможностей в отрасли дифференциации продукции.

Рост спроса в отрасли ведет к умеренной конкуренции при обеспечении больших возможностей для экспансии. Спрос растет вместе с рынком, компании могут увеличить скорость возврата инвестиций, и это делает компанию более привлекательной. Наоборот, снижение роста вызывает большую конкуренцию, компании могут отобрать рынки сбыта только у других компаний. Таким образом, уменьшение спроса — главная опасность увеличения конкуренции.

Барьеры выхода являются серьезной опасностью, когда спрос в отрасли падает. Барьеры выхода являются экономическими и эмоциональными факторами, которые удерживают компанию, даже если доходы малы. В результате появляются излишние производственные мощности, что ведет к усилению ценовой конкуренции, т.к. компании сбрасывают цены, пытаясь использовать простаивающие мощности.

Обычно барьеры выхода включают следующие обстоятельства:

• инвестиции в оборудование не имеют альтернатив их использования и, если компания оставит отрасль;
• высокая стоимость выхода из-за выплат увольняемым сотрудников;
• эмоциональная «привязанность» к отрасли;
• стратегические взаимоотношения между участниками, например, соображения интеграции между ними (особенно «поставщик сырья-призводитель-потребитель»);
• экономическая зависимость от отрасли (например если компания не диверсифицирована, она вынуждена остаться в отрасли).

Силы конкуренции, воздействующие на фирму в отрасли, изменяются в течение жизненного цикла отрасли. Быстрый рост отрасли ослабляет конкурентные силы. На этой стадии имеются благоприятные возможности для экспансии и захвата рыночных сфер. Угроза конкуренции, особенно ценовой, возрастает в период замедления роста. В стадии зрелости угрозы конкуренции спадают и имеется возможность ограничить ценовую конкуренцию за счет согласия ценовых лидеров. Поэтому в этой стадии наблюдается относительно высокая прибыльность. Неценовая конкуренция может играть большую роль на этой стадии и она важна для компаний, использующих преимущества дифференциации продукции. Ситуация меняется в стадии спада. Конкуренция особенно растет, если высоки барьеры выхода, прибыль падает и существенна опасность ценовой войны.

Возможность покупателей «торговаться»

Третьей портеровской силой является возможность покупателей «торговаться» или сила позиции покупателей. Она представляет угрозу давления на цены из-за потребностей в лучших качестве или сервисе. Слабые покупатели, наоборот, допускают рост цен и повышение прибыли. Покупатели наиболее сильны в следующих ситуациях:

• когда поставляющая отрасль состоит из многих малых компаний, а покупателей мало и они крупные,
• когда покупатели делают закупки в больших количествах,
• когда отрасль зависит от покупателей в большей части своей деятельности,
• когда покупатели могут выбирать между снабжающими отраслями по критерию минимума цен, что увеличивает ценовую конкуренцию в отрасли,
• когда экономически для покупателей приобретения у разных компаний  рассматриваются как единое целое,
• когда покупатели используют угрозу реализации своего снабжения путем  вертикальной интеграции.

Давление со стороны поставщиков

Четвертой конкурентной силой выступает давление со стороны поставщиков или сила позиции поставщиков. Оно заключается в их угрозе поднять цены, заставляя компании снизить количество поставляемой продукции, а следовательно, и прибыль. Соответственно  слабые поставщики дают возможность снизить цены на их продукцию и требовать более высокого качества. Наиболее мощным является давление со стороны поставщиков в следующих случаях:

• когда поставляемый продукт имеет мало заменителей и он важен для компании;
• когда компании отрасли неважны для снабжающих фирм;
• когда поставщики поставляют такие продукты, что для компаний дорого переключаться с одного вида на другой;
• когда поставщики используют угрозу вертикальной интеграции вперед;
• когда покупающие компании неспособны использовать угрозу своей вертикальной интеграции назад.

Угроза появления заменяющих продуктов

Пятой конкурентной силой является угроза появления заменяющих продуктов. Существование полностью заменяющих продуктов составляет серьезную конкурентную угрозу, ограничивающую цены компании и ее прибыльность. Однако, если продукты компании имеют немного полных заменителей, то компании имеют возможность повысить цены и получить дополнительную прибыль, и их стратегии должны использовать этот факт. При оценке угрозы замены необходимо учитывать:

• характеристику заменителя (его ТТХ в сравнении с существующим продуктом)
• цену заменителя в сравнении с существующим продуктом
• стоимость переключения на заменитель потребителей
• консервативность потребителя (склонность к переменам)

Как правильно рассчитать соотношение риска и прибыли

Общепринятый вариант расчета коэффициента RR определяется как отношение риска к прибыли, то есть RR равное риск деленный на прибыль. Хотя некоторые трейдеры, из-за личных предпочтений, могут использовать обратный вариант, где прибыль делят на риск, мы рассмотрим стандартный пример расчета, согласно формуле ниже:

Предположим, что хотите купить актив по цене $100. Вы также решили ограничить риск, то есть поставить стоп-лосс, на отметке $90, и установили для себя целевую цену, по которой продадите актив, на отметку $130. В этом случае, соотношение RR составит 1 к 3 или коэффициент с примерным значением 0,33. То есть риск меньше, чем потенциальная прибыль.

В примере с той же ценой входа ($100), и такой же целевой ценой ($130), но с выставленным стоп-лоссом на отметке $40, соотношение RR будет равно 2. Такое значение коэффициента указывает, что риск значительно превышает ожидаемую прибыль.

Зачем рассчитывать соотношение риска и прибыли

RR рассчитывается для того, чтобы трейдер мог эффективно использовать свою торговую стратегию, регулируя нужный уровень риска и прибыли для получения дохода на длинном отрезке времени.

Даже если процент успешных сделок небольшой, скажем 20%, то грамотное соотношение риска и прибыли может принести трейдеру доход на длинной дистанции.

Ответы на популярные вопросы

Risk/Reward Ratio или RR — это способ оценить потенциал сделки для трейдера на основании его торговой стратегии и возможностей. Проще говоря, RR показывает, является ли сделка выгодной или нет на основе потенциальных риска и прибыли.

Что такое винрейт в трейдинге?

Винрейт в трейдинге — отношение количества прибыльных сделок к убыточным. Например, если вы закрываете 60% сделок с прибылью, а 40% — с убытком, то ваш винрейт составит 0,6 к 0,4, или 1,5.

Что такое 1 к 3 в трейдинге?

1 к 3 в трейдинге — одно из самых популярных соотношений прибыли к риску у трейдеров. Оно означает, что как минимум 1 из 4 сделок должна быть прибыльной. Однако такое соотношение должно соответствовать выбранной торговой стратегии и соотноситься с винрейтом. В некоторых случаях оптимальное соотношение прибыльных сделок к убыточным может отличаться.

Что такое RR в трейдинге?

RR в трейдинге — аббревиатура от английского термина Risk/Reward (Риск/доходность) и означает соотношение прибыли к риску.

Нашли ошибку в тексте? Выделите ее и нажмите CTRL+ENTER

Главное

• Соотношение риска и прибыли — коэффициент, предназначенный для расчета потенциальной доходности от торговой сделки относительно заложенного риска и с учетом стратегии трейдера. RR позвлояет понять, является ли сделка выгодной или нет.
• Соотношение риска и прибыли рассчитывается после составления торгового плана, определения точек входа и выхода и уровня установки стоп-лосса.
• Соотношение риска и прибыли рассчитывается индивидуально для каждой позиции на основании торговой стратегии трейдера с учетом статистики и возможностей.
• Грамотное соотношение риска и прибыли позволяет зарабатывать в долгосрочной перспективе при правильном анализе результатов своей торговой стратегии.

Оптимальное соотношение риска и прибыли

Одним из самых популярных значений при расчетах соотношения риска и прибыли является 1 к 3 или коэффициент 0,33. Также часто используются соотношения 1 к 7, 1 к 10, 1 к 15.

Однако выбор общепринятых вариантов RR является грубой ошибкой в трейдинге. Трейдер должен сам определить какое соотношение RR лучше всего подходит под его торговую стратегию на основе опытных данных, статистики, конъюнктуры рынка.

Например, если трейдер делает только 50% успешных сделок, то RR равный 0,5 или 1 к 2 не принесет никакой пользы. Целевая цена продажи актива перед входом в сделку должна статистически приносить трейдеру прибыль, а не только конкретно в этой торговой операции.

В примере с соотношением 1 к 3 или коэффициентом 0,33, смысл RR заложен в том, чтобы одна прибыльная сделка могла покрыть 3 убыточные сделки. В случае, когда соотношение 1 к 5, то одна прибыльная сделка должна будет покрыть 5 убыточных.

Пример торговой позиции на графике S&P 500 с соотношением риска к прибыли 1 к 3. Данные: ForkLog

Прежде чем оценивать риски и производить расчеты RR, трейдер оценивает потенциал движения цены, находит точку для входа и составляет прогноз движения цены на актив, также определив для себя момент выхода из позиции.

Только после этого есть смысл производить расчеты RR. Если полученный коэффициент соответствует торговой стратегии трейдера, то он заходит в позицию.

Определение доминирующих на рынке экономических характеристик

Для ости прогнозирования вам необходимо знать, что является движущей силой тех или иных процессов рынка, на котором работает ваша организация. В дальнейшем станет понятно, что именно из этих движущих сил получаются так называемые ключевые факторы успеха. Но для начала разберемся, что характеризует каждый конкретный рынок. Обычно к таким характеристикам относят следующие:

• размеры рынка;
• области конкурентного соперничества (локальная, региональная, национальная, глобальная);
• скорость роста рынка и стадия жизненного цикла отрасли;
• число соперников и их относительные размеры, степень концентрации;
• число покупателей и их относительные размеры;
• превалирование передней или задней интеграции;
• легкость входа и выхода;
• степень дифференциации продуктов/услуг соперничающих фирм;
• уровень технологических изменений в процессе производства и в новых продуктах;
• влияние экономики на масштабы производства, транспортировку, маркетинг;
• является ли степень использования производственных мощностей критичной в достижении низкоценовой эффективности производства;
• наблюдается ли в отрасли сильная зависимость стоимости единицы продукции от кумулятивной величины объема производства;
• требования к капиталу;
• прибыльность в отрасли выше или ниже средней в экономике.

Целесообразно составить «портрет» рынка по этим характеристикам и затем его проанализировать. Для этого в табл. Приведены данные по стратегической важности отдельных экономических характеристик.

Таблица. Стратегическая важность ключевых экономических характеристик рынка

Основные движущие силы, вызывающие изменения на рынке

У каждого рынка есть свои особенности, но все они (рынки) имеют общие черты, на рынках действуют сходные силы, которые помогают понять происходящие внутри рынка процессы. Обычно к числу таких сил относят:

• Изменения в долговременной скорости роста (оно сильно влияет на решения об инвестициях, степень притягательности для новых фирм. Сдвиги в скорости роста нарушают баланс между отраслями поставляющими и покупающими, входом и выходом).
• Изменения в том, кто покупает товары и как они используются (эти сдвиги создают новые возможности, которые не должны быть упущены, но и требуют перестройки фирм — например создания служб сервиса и т.д. ).
• Инновации в продуктах (влияют на жизненный цикл продукта).
• Технологические изменения (влияет на скорость адаптации производства к изменениям).
• Маркетинговые инновации (новые методы продаж, дифференциация продуктов, стоимостная дифференциация).
• Вход или выход главных фирм в отрасли (новые конкуренты или освобождающиеся ниши).
• Увеличение глобализации в отрасли (новые глобальные конкуренты и рынки).
• Изменения в стоимости и эффективности.
• Переход потребителей к дифференцированным товарам от стандартных.
• Влияние законодательных изменений.
• Изменение социальной, демографической обстановки и стиля жизни.
• Снижение неопределенности и риска в бизнесе.

Оценка влияния конкуренции

Изменение влияния конкуренции и ее сил на вашу организацию прямо влияет на ее стратегию, а по тому должно быть одним из основных направлений интереса конкурентной разведки. Это стратегия, от которой зависит все остальное.

Для своевременного выявления начала влияния конкуренции и для оценки этого  влияния на организацию можно использовать следующий способ. Его суть заключается в изучении изменения соотношения ключевых показателей. Например:

• объемы продаж товаров (например товары, отсутствующие в прайсе конкурента, или выпускаемые под вашей торговой маркой);
• количество счетов по тем же видам товаров;
• объемы продаж и количество счетов розничной и оптовой торговли;
• количество постоянных и новых клиентов;
• объем продаж и количество счетов в регионе нахождения конкурента с аналогичными показателями региона, где конкурента нет;
• объемы продаж и количество счетов в период отсутствия конкуренции с аналогичными показателями при конкуренции;
• изменение стоимости или объема рекламы конкурента в период отсутствия острой конкуренции с аналогичными показателями при ужесточении конкуренции;
• сравнение номенклатуры своего товара с конкурентом в те же периоды;
• сравнение количества торговых точек или филиалов.

Как вы понимаете это лишь теория. Причем теория несколько оторванная от практики. Ведь помимо всего описанного выше есть еще ряд факторов, которые являются ключевыми для Российского рынка. Взять например административный ресурс. Компания может иметь самое эффективное производство, самую низкую себестоимость продукции, самую качественную продукцию, но если основной потребитель этой продукции государственные структуры, а у компании нет возможности создать протекцию, то ей (компании) не удастся организовать серьезные продажи. И очень важно подобные нюансы нужно знать заранее, что бы найти способ преодоления неудобной для компании ситуации, а лучше для использования такой особенности во благо компании. Таких и схожих примеров можно привести много, причем связанных не только с пресловутым административным ресурсом. В этом случае возникает проблема информационного обеспечения деятельности компании, проблема получения достоверной информации по указанным выше вопросам. Один из наиболее подходящих инструментов для этого является конкурентная разведка. Именно конкурентная разведка позволяет четко определить что и как нужно делать для выявления сил, действующих на рынке, для отслеживания активности этих сил, для определения момента изменения ситуации, для выработки эффективного ответного хода.