Импортанс оф Юридический аудит для предпринимательской деятельности
Ведение предпринимательской деятельности зачастую, связано с различного рода возникающими рисками. При этом, функционирование любой организации, действующей или создаваемой, должно отвечать требованиям применяемых норм права. Учитывая, что в правовое поле постоянно вводятся в действие новые законы, отменяются старые, а действующие нормы права постоянно претерпевают изменения, самостоятельно отследить, а затем применить их для конкретного бизнеса, зачастую, бывает достаточно сложно. Для полноценной деятельности компании, соответствующей всем необходимым требованиям действующего законодательства, принято проводить комплексную юридическую проверку (due diligence), также такую проверку принято называть юридическим аудитом.
Цели юридического аудита
Как правило, юридическая проверка компании выявляет все нарушения требований действующего законодательства, применяемые к конкретному виду предпринимательской деятельности. Вместе с тем, необходимо отметить, что также наряду с комплексной юридической проверкой компании, может проводиться правовой аудит отдельных направлений ее деятельности, конкретных локальных документов, контрагентов или заключенных (заключаемых) договоров. Юридическая проверка позволяет выявить все нарушения действующего законодательства и получить грамотные рекомендации по их устранению.
Основные цели проведения юридического аудита:
- Полная проверка соответствия деятельности компании нормам действующего законодательства.
- Выявление нарушений и рисков, связанных с законодательством.
- Предоставление рекомендаций по устранению выявленных проблем.
Риски, выявляемые юридическим аудитом
Независимо от целей проведения юридической проверки организации, зачастую, выявленные нарушения законодательства благоприятно сказываются на дальнейшей деятельности компании. Как правило, комплексную проверку организации на соответствие нормам действующего законодательства проводят привлекаемые независимые юристы.
Риски, которые могут быть выявлены в результате проведения юридического аудита:
- Нарушения законодательства в деятельности компании.
- Несоответствие локальных документов законодательству.
- Риски в контрактных отношениях с контрагентами.
Важность независимости экспертов
В этой связи, независимость юридической фирмы, проводящей проверку, важна потому, что непредвзятость специалистов позволяет получить максимально положительный эффект от юридического аудита. Проведение правового аудита представляет собой следующие действия:
- Анализ деятельности компании.
- Проверка документации и контрактов.
- Выявление нарушений и рисков.
- Предоставление рекомендаций по устранению проблем.
Зачастую оценить деятельность компании и провести полноценную правовую проверку руководителю организации достаточно трудно, это связано с большим объемом задач, которые необходимо решать руководителю, невозможностью непредвзято оценить работу сотрудников, невозможностью отследить меняющееся законодательство. По этим причинам, как правило, руководство компании, заинтересованное в полноценном функционировании компании и дальнейшем ее развитии с соблюдением всех необходимых норм права, привлекают независимых экспертов для получения полноценной объективной картины деятельности организации.
Юридическая проверка компании: важный шаг к успеху
Проведение юридической проверки компании является неотъемлемой частью успешного бизнеса. Руководитель получает полноценную картину своего предприятия, выявляются слабые стороны и риски. Это позволяет принять меры по устранению нарушений и соблюдению законодательства.
Результаты и преимущества
После проверки, компания получает не только отчет о выявленных нарушениях, но и рекомендации экспертов по исправлению ситуации. Это помогает избежать повторных проблем и снижает риски для предприятия.
Комплексная проверка третьих лиц
Партнеры и посредники
Если ваша компания работает со сторонними агентами или дистрибьюторами, важно провести проверку их деятельности. Мы анализируем репутацию и добросовестность партнеров, что помогает избежать негативных последствий сотрудничества.
Экономическое состояние
Информация о финансовом состоянии и кредитоспособности партнеров необходима для оценки рисков бизнеса. Мы поможем вам получить всю необходимую информацию для принятия взвешенных решений.
Проверка сотрудников
Официальная проверка сотрудников компании позволяет избежать репутационных проблем и финансовых убытков. Надежный персонал – залог успешного бизнеса.
Анализ новостей
Мы анализируем новости и сигналы тревоги, чтобы предотвратить возможные угрозы бизнесу. Дезинформация и фейки становятся все более распространенными, поэтому важно быть внимательным к информации из СМИ.
Заключение
Юридическая проверка компании – важный шаг на пути к успеху и стабильности бизнеса. Обращайтесь к профессионалам, чтобы получить надежную защиту и минимизировать риски для вашего предприятия.
Контакты
Мы готовы помочь вам с проверкой компании и третьих лиц. Свяжитесь с нами для получения консультации:
Телефон: +7 (XXX) XXX-XX-XX
Email: [email protected]
Проверка бизнеса: Важность процедуры Due Diligence
Сделки купли-продажи готового бизнеса в наше время далеко не редкость. Даже на Avito порой можно увидеть объявления о продаже небольшого горнодобывающего предприятия, например.
Однако бизнес, как и любой другой товар, требует проверки. Ведь даже при покупке видеорегистратора за 1 000 рублей люди частенько проверяют его до внесения оплаты. А когда речь идет о целом предприятии, стоимость которого может перевалить за несколько миллионов и более, тем более стоит убедиться, что это не кот в мешке.
Процедура Due Diligence: Защита интересов сторон
Чтобы обеспечить прозрачность и честность сделки, на помощь приходит процедура Due Diligence. Это тщательный анализ всех аспектов предстоящей сделки по продаже бизнеса или его покупке. Это включает оценку объекта покупки, рисков, деятельности продавца, финансового состояния и рыночной устойчивости.
Неудивительно, что к данной процедуре прибегают не только предприниматели, но и инвесторы. Due Diligence помогает определить перспективы проекта и точную стоимость бизнеса. Предварительная проверка исключает риск покупки предприятия в стадии банкротства или недобросовестной организации.
Роль Due Diligence в различных сферах бизнеса
Хотя процедура Due Diligence обычно выделяется на такие направления, как налоговый, операционный, юридический, маркетинговый и финансовый анализы, чаще всего заказывается комплексная предпроверка. Она позволяет выявить все слабые места предприятия и подстраховаться со всех сторон.
Важно помнить, что процедура Due Diligence необходима не только при сделках купли-продажи бизнеса, но и при изменении статуса организации, слиянии, поглощении, налоговых проблемах, а также для привлечения инвестиций или заемных средств.
Однако, независимо от цели, Due Diligence помогает защитить интересы всех сторон сделки и снизить риски финансовых потерь.
Новый подход к расширению рынка и развитию бренда
Российский бренд обуви столкнулся с вызовами, связанными с уходом иностранных конкурентов из страны. Для развития и расширения своего бизнеса компания разработала пятилетнюю стратегию, требующую значительных инвестиций. Однако, санкции и сложности логистики на международном уровне создали препятствия для поставок материалов.
Чтобы решить эту проблему, банк выдал компании кредит, но с условием проведения комплексной проверки (Due Diligence) операционной и финансовой деятельности заемщика, а также налоговых и правовых рисков.
Комплексная проверка операций
Проверка проводилась на основании документации компании, аудиторских отчетов, и информационных материалов. В результате, банк смог убедиться в платежеспособности бренда и готовности брать на себя финансовые обязательства, даже при выявлении рисков.
Налоговый Due Diligence
Цель этой проверки – выявить и оценить налоговые риски, которые могут повлиять на предприятие. Проверка включает анализ налоговых и бухгалтерских отчетов, договоров с контрагентами, и других финансовых документов за последние три года.
Финансовый Due Diligence
Эта проверка позволяет определить финансовое положение компании на момент проверки, выявляя возможные риски, ошибки в расчетах, или отсутствие необходимой документации.
Проведение Due Diligence позволило банку сделать обоснованное решение по выдаче кредита компании и обеспечить дальнейшее развитие бренда на рынке. Новый подход к расширению бизнеса позволил российскому бренду обуви успешно справиться с вызовами и стать конкурентоспособным на мировой арене.
Данный вид проверки необходимо не только для понимания истинного финансового положения в компании, но и для оценки ее перспектив и возможностей развития. Ее проводят не только при покупке готового бизнеса, но и для привлечения инвестиций в бизнес. И здесь важно не путать финансовый Due Diligence с аудитом. Повторимся, главная цель этой процедуры — определение реальных финансовых показателей, а вовсе не поиск расхождений в бухучете.
В ходе проверки осуществляется анализ ключевых показателей предприятия, оценивается стоимость бизнеса на рынке, рассчитывается его финансовая стабильность, коэффициенты платежеспособности и деловой активности.
Финансовый Due Diligence нередко проводится вместе с налоговым, чтобы как можно полнее отразить реальное состояние дел в компании. Пример тому — случай со сменой финдиректора на крупном нефтехимическом производстве.
В частности, компания нуждалась в подтверждении достижения ряда показателей, на основе которых рассчитывалась премия топ-менеджера. За время его работы большинство целевых показателей было достигнуто, кроме нескольких нефинансовых.
В ходе проверки финансовой проверки была определена динамика основных показателей и проведена оценка рисков. Налоговый Due Diligence показал результативность управления фискальными рисками и налоговой нагрузкой. В комплексе это позволило оптимизировать формулу расчета премиальной части для топ-менеджмента, в том числе для нового директора.
Операционный Due Diligence
Такая проверка требуется в самых разных ситуациях: от привлечения финансирования и выпуска ценных бумаг до разработки бизнес-плана и реорганизации бизнеса. Она включает экспертизу учредительных документов, прав всех акционеров, а также потенциальных рисков.
Тщательному анализу подвергается история и деятельность предприятия, его деловая репутация, финансовые и производственные мощности, дивидендные выплаты, трудовые отношения в компании, эффективность менеджмента и другие нюансы.
В итоговом отчете будут отражены проблемные моменты в организационной структуре, сильные и слабые стороны организации бизнеса, сдерживающие факторы для дальнейшего развития, а также предложения по увеличению эффективности с учетом текущих операций.
Юридический Due Diligence
В этом случае специалисты осуществляют комплексную проверку юридической чистоты. Анализу подвергаются договоры с контрагентами, договоры займа, недвижимость на предмет обременений, товарные знаки и т.д. Кроме того, проверка ведется по всевозможным базам и реестрам, включая базу данных судебных приставов, ЕГРЮЛ и другие.
Все это нужно, чтобы определить риски выбытия активов и сформировать полезные рекомендации по предотвращению такого сценария. Также она позволяет подтвердить правильность выбора для инвестиций и избежать «опасных» вложений.
Так, например, российская компания намеревалась построить производственно-логистический центр. На рассмотрении было четыре объекта. Предпроверка позволила выбрать не только наиболее подходящий под заявленные цели, но и сократить затраты, а также избежать приобретения объекта со значительными рисками.
Маркетинговый Due Diligence
Данная проверка является одной из самых узкоспециализированных и направлена на маркетинговую, сбытовую и производственные стратегии, а также включает исследование рынка в заданной отрасли.
Помимо вышеперечисленного, в перечень мероприятий маркетингового Due Diligence входит оценка положения компании на рынке, ее перспектив развития, деловой репутации, конкурентов, действующих и потенциальных партнеров и так далее.
В российской практике эта проверка помогла компании по производству стальных труб определить основных игроков рынка и сформировать портрет целевой аудитории на основе нескольких групп потребителей. В свою очередь это позволило определить ключевые методы реализации продукции и каналы сбыта. Эксперты также обнаружили слабые стороны в маркетинговой деятельности компании и дали рекомендации по работе с ними.
Болезнь лучше предупредить, чем лечить
Это выражение, произнесенное в стародавние времена еще Гиппократом, как никогда актуально и в наше время, особенно в том, что касается бизнеса. Due Diligence является эффективным способом выявления ошибок, внутренних противоречий и слабостей в компании любого размера.
Однако некоторые представители бизнеса считают, что стоимость проведения предпроверки бизнеса необоснованно завышена. Действительно, как правило, организации, оказывающие услуги Due Diligence, представляют прайс на услуги за час работы (иногда за день) специалиста. С учетом того, что таких специалистов может быть несколько — юрист, бухгалтер, аудитор и т.д. — а время на обработку всего массива данных требуется по-настоящему много, то стоимость и впрямь может показаться высокой.
Вот только важно понимать, что покупка убыточного или проблемного бизнеса может привести к гораздо большим потерям — вплоть до банкротства. Невыявленные вовремя ошибки в бухучете станут объектом пристального внимания налоговой, а за ним обычно следуют штрафы, доначисления, пени и прочее.
Или прибыльный на первый взгляд бизнес после покупки предприятия неожиданно начнет требовать все больше неокупаемых вложений, истощая ресурсы головной компании — тоже вполне реальный вариант. А потому тщательная проверка, проведенная с должным усердием, способна окупиться уже в ближайшей перспективе. Ведь в бизнесе всегда важно помнить одну простую истину: скупой платит дважды.
Если вы планируете купить готовый бизнес в Московской области, специалисты Центра развития предпринимательства помогут вам с юридическим сопровождением сделки и проверят юридическую чистоту предприятия. Кроме того, Вам доступен наш бесплатный сервис по поиску или размещению объявлений о купле-продаже бизнеса в Московском регионе.
31 января в офисе КСК ГРУПП великолепно прошел бизнес-завтрак на тему «DUE DILIGENCE при покупке или продаже бизнеса».
В данный момент актуальны сделки по приобретению бизнеса. Перед планированием таких операций инвестору или покупателю необходимо знать о сопутствующих рисках.
Эксперты рассказали о финансовых, налоговых и юридических рисках, о важности детальной разработки основных условий сделки, на что нужно обратить внимание при разработке основных параметров сделки, и в чем особенности совместного владения бизнесом.
На реальных примерах пояснили, с какими проблемами сталкиваются покупатели и инвесторы после покупки бизнеса, почему важно договариваться о правилах выхода из общества на этапе покупки доли.
Спикерами мероприятия стали: Ефременкова Татьяна, Михеева Ирина, Бекетов Александр, Орлова Елена.
«Результаты проведенной налоговой экспертизы по ДД при покупке бизнеса, безусловно, имеет решающее значение для принятия решения потенциальным инвестором. Если выявленные консультантом налоговые риски, влекущие за собой доначисления и штрафные санкции, в стоимостном выражении существенны для будущего инвестора и не могут быть минимизированы или устранены продавцом бизнеса, от такой покупки следует воздержаться »
отметила в своем выступлении Елена Орлова
В ходе мероприятия консультанты делились показательными кейсами по выявлению налоговых нарушений, которые могут повлечь за собой серьезные последствия для бизнеса, поскольку уплата налогов и штрафов может негативно сказаться на бизнесе или полностью его парализовать.
«В большинстве случаев проведение проверки поручается внешним консультантам, так как комплексная проверка может потребовать специальной экспертизы, которой может не быть внутри компании. Кроме этого при совершении многих сделок финансовые институты требуют проведения комплексной проверки именно силами независимых консультантов. Как правило, после проведения дью дилидженс требуется услуга по сопровождению сделки, включая структурирование, получение необходимых согласований, подготовку документации и т.п. По нашему мнению, для сделки лучше привлекать экспертов, которые были задействованы при дью дилидженсе, так как они обладают всей информацией о таргете и тоньше понимают какие условия включать в сделку, чтобы минимизировать риски для покупателя и инвестора »
подвела итог Ирина Михеева
Комплексная проверка требует привлечения значительных ресурсов (большой команды юристов, специалистов по налогам, финансовых консультантов и т.п.). Также в силу специфики приобретаемого бизнеса может потребоваться привлечение узких специалистов. Поэтому мы рекомендуем обращаться к профессиональным независимым консультантам, которые заслужили репутацию на рынке консультационных услуг.
На мероприятии присутствовало 15 участников, в том числе представители Ростех, Хлебпром, БАЗАЛЬТ СПО ГРИНТЕХСЕРВИС и др.
Как избежать недостатков в операционной модели, препятствующих реализации стратегии?
Последнее время темп изменений не только в бизнесе, но и в мире в целом растет по экспоненте. В этих условиях у компаний практически не остается права на ошибку. Ситуацию можно сравнить с гонками «Формулы-1» — пилот совершает промах на трассе и сразу остается позади. Его обгоняют те, кто выполнил маневр безупречно.
Поэтому критическим фактором успеха становится не только правильный выбор направлений развития. 60% успеха — это качество реализации.
Однако, общаясь с различными компаниями разного размера, разных индустрий, бизнес-моделей, мы часто видим, что поставленные цели не достигаются. Три самых распространенных ответа на вопрос, почему такое происходит:
- планы были нереальные, 2) персонал не отработал как надо, 3) не повезло.
К сожалению, причина чаще в другом. Каждый руководитель в организации не обладает всей полнотой власти. Поэтому, как правило, получив к выполнению цель, он оказывается в окружении большого количества ограничений, налагаемых существующими системами управления компанией.
Приведу пример. Крупная компания поставила ряду подразделений амбициозные цели по развитию инноваций. В итоге выяснилось, что планы провалились. Первая реакция руководства — «Люди не хотят или просто не способны».
Однако мы провели детальный анализ, почему такое произошло, и выяснилось, что дело не в людях, а в целом ряде управленческих ошибок — вот некоторые из них:
Поставлены амбициозные цели по результативности регулярной деятельности этих подразделений. Это не позволяло сотрудникам уделять достаточно времени на инновационную деятельность.
Не выделены бюджеты на обмен опытом с локальными и международными сообществами. Это ограничивало доступ к идеям и передовым решениям в профильной области.
Системы поощрения за результаты инновационной деятельности отсутствовали.
Обучение сотрудников работе с инновациями, начиная от генерации идей до коммерциализации не проводилось. Это приводило к тому, что многие идеи не доходили до реализации.
В дополнение к этому компании были свойственны некоторые особенности организационной структуры, регулирования бизнес-процессов, а также внутренней культуры. Все это послужило препятствием для того, чтобы сотрудники «захотели и оказались способны» обеспечить результат.
Что делать, чтобы избежать проблем с достижением поставленных целей?
Шаг 1. Уточнить стратегию компании, каскадрировав ее до уровня операционных показателей. Важно определить не только целевые значения общих показателей бизнеса (доля рынка, прибыль, выручка), но и показатели тактического уровня (доля покупок онлайн, индекс удовлетворенности клиентов, текучесть персонала и т. п.). Кроме того, недостаточно определить целевые рынки, конкурентные преимущества и ценностное предложение. Важно сформировать набор ключевых инициатив для достижения целевых ориентиров.
Шаг 2. Определить для каждого показателя и инициативы так называемые «операционные компетенции» компании, от качества которых зависит успех реализации поставленной цели. Примеры таких компетенций для указанного выше примера — бизнес-планирование и целеполагание, ресурсное планирование, коммерциализация инноваций, управление мотивацией персонала, управление обучением и развитием персонала, управление связями с общественностью и др.
Шаг 3. Определить требования к каждой компетенции — как должна «выглядеть» каждая компетенция, чтобы не создавать ограничения, а способствовать достижению цели. Пример частного требования к компетенции «бизнес-планирование и целеполагание» — при планировании учитываются цели, устанавливаемые подразделениям как на их основную, так и на инновационную деятельность. Важно, чтобы каждая компетенция рассматривалась комплексно — требования должны предъявляться не только к принципам и процессам, но и к персоналу, и к используемым в данной области технологиям.
Шаг 4. Оценить соответствие текущего состояния каждой компетенции целевому состоянию.
Шаг 5. Разработать план мероприятий по корректировке текущего состояния «компетенций». Фактически этот план приведет к необходимой корректировки операционной модели.
Шаг 6. Сопоставить по срокам и ресурсам план по реализации стратегии с планом мероприятий по совершенствованию операционной модели.
Для дополнительной иллюстрации можно привести еще один пример. Крупный коммерческий банк поставил амбициозные цели по ускорению вывода новых продуктов на рынок, показатель Time-to-Market (срок вывода продукта на рынок) должен был сократиться в разы. Руководство банка осознало, что недостаточно просто поставить такую цель подразделению по разработке продуктов. Было принято решение внести ряд изменений в операционную модель, от оптимизации процесса разработки продуктов и использования гибких технологий разработки (прежде всего, Scrum), до изменения подхода к бюджетированию и корректировки профиля подбираемых в банк кандидатов.
В заключение хочу подчеркнуть — для решения этой задачи не нужно создание отдельного подразделения, масштабное описание бизнес-процессов, рисование десятков презентаций и т.п.
Фактически для реализации этого нужно только два условия — искреннее желание хорошо подготовить и продумать в деталях «план наступления» и небольшие инвестиции времени.
Диагностику можно выполнить в формате серии рабочих сессий. На сессиях должны собраться сотрудники разных подразделений и обсудить цели по каждому направлению бизнеса. Результатом сессий и станет перечень потенциальных рисков и ограничений, а также требования к ключевым для реализации целей элементам бизнес-модели («компетенциям»).
Останется только реализовать план по их изменению. Но это уже совсем другая история.
Вчера, сегодня, завтра
В наше время для участников рынка очевидной становится необходимость управления рисками в своей деятельности. Требование «прозрачности» при взаимодействии с партнерами — это уже не дань моде, а норма, актуальная как для крупных компаний, лидирующих на рынке, так и для молодого бизнеса, нацеленного на успешное развитие.
Любая компания, намеревающаяся заключить важный контракт, или инвестор, планирующий приобрести бизнес, хотят быть полностью уверенными в прибыльности и безопасности будущей сделки. Эта уверенность может быть основана только на достоверной и исчерпывающей информации о потенциальном контрагенте. Именно для сбора и анализа такой информации проводится специальная комплексная проверка, получившая в мировой практике название due diligence (дью дилидженс).
Впервые термин появился в 1933 году в США в Законе о ценных бумагах. Современные стандарты дью дилидженс были разработаны в 1977 году в Швейцарии: несколько крупных банков подписали соглашение The Swiss Banks Due diligence, регламентирующее единый подход к сбору информации о клиентах для защиты своей собственности от возможного ущерба.
Позже принципами, заложенными в соглашении, стал пользоваться консалтинговый бизнес для анализа деятельности компании с точки зрения юридической, экономической и финансовой добросовестности.
Среди крупных международных компаний, оказывающих услуги дью дилидженс, особым влиянием пользуются оргнизации, входящий в так называемую большую четверку: Deloitte, EY, PwC, KPMG.
Что касается России, то на сегодняшний день не существует какого-либо нормативно-правового акта, регулирующего процедуру.
Потребность в проведении due diligence, по оценкам специалистов, с каждым годом возрастает, растет и доля сервиса в общем объеме аудиторских услуг. Одной из причин востребованности, трендообразующим фактором, является повышение качественного уровня проведения процедуры российскими консалтинговыми компаниями. По прогнозам, уже через 5–10 лет по популярности дью дилидженс Россия встанет в один ряд с западными странами. На сегодняшний день крупнейшими компаниями, предоставляющими услугу, по данным рейтингового агентства «Эксперт РА» за 2015 год, являются КСК групп, «Интерком Аудит», «МЭФ-Аудит», «РСМ-Русь», PwC.
В каких случаях проводится DueD
Инициатором проведения исследования обычно выступает инвестор, но в некоторых случаях лицами, заинтересованными в due diligence, могут быть акционеры компании или ее топ-менеджмент. При совершении крупной сделки очень важно иметь актуальную информацию об объекте финансирования, его реальной стоимости, возможных правовых и налоговых последствиях такого приобретения.
Кроме того, полученные в результате проведения дью дилидженс сведения, можно использовать в подготовке эмиссии собственных ценных бумаг, разработке механизма защиты от поглощения другой компанией или в других важных для бизнеса мероприятиях.
Но главная цель дью дилидженс заключается не только в получении инвестиций с объекта финансирования. Крайне важно при приобретении дорогостоящих объектов недвижимости обеспечить юридическую чистоту сделки, отсутствие негативных последствий после вложения средств, соответствие объекта целям покупателя.
В мировой практике дью дилидженс проводится на определенных стадиях развития компании:
Seed (семя) — бизнес-идея или проект, анализ которого необходим для того, чтобы либо его отвергнуть, либо профинансировать.
StartUp. Компания только что возникла и не имеет рыночной истории. Процедуру проводят на старте проекта и для принятия решения о финансировании.
Early. Начальная стадия развития, когда специалистов привлекают для проведения дью дилидженс, чтобы осуществить безболезненный переход от создания продукта к его реализации.
Expansion. Расширение компании для выхода на новые рынки, увеличение производства, проведение маркетинговых исследований.
Bridge financing. В этом случае процедура направлена на оценку целесообразности финансирования компании, которая преобразуется из частной фирмы в публичное акционерное общество и планирует регистрировать акции на бирже.
Management Buy-Out и Buy-In. Дью дилидженс проводится для компании, планирующей привлечение средств для приобретения бизнеса или для его выкупа со стороны.
Turnaround. Дью дилидженс необходим в период кризиса, когда инвестиции необходимы для стабилизации финансового положения компании.
Существует еще несколько ситуаций, в которых компании требуется процедура due diligence:
В ходе проверки due diligence проводят целый комплекс мероприятий, включая оценку достоверности сведений о финансовом состоянии компании, оценку степени реализации стратегических и текущих планов и эффективности системы управления, анализ целесообразности политики, проводимой компанией, поиск конкурентных преимуществ.
Главная цель due diligence предприятия — минимизация или полное исключение существующих предпринимательских (экономических, правовых, маркетинговых, налоговых) рисков:
В проведении процедуры, как правило, заинтересованы обе стороны — и компания-инвестор, и компания, привлекающая инвестиции. Инвестору она позволяет детально оценить перспективы интересующего его бизнеса и соответствие объекта целям покупателя, обеспечить юридическую чистоту сделки и отсутствие негативных последствий после приобретения, а продавец подтверждает собственную добросовестность, что дает ему возможность получения более выгодных предложений.
Процедура проведения дью дилидженс
Продолжительность проверки зависит от размеров бизнеса, объема исследования и может занимать от нескольких недель до нескольких месяцев, а в некоторых случаях, и до одного года. Провести дью дилидженс можно собственными силами компании или с привлечением независимых специалистов.
В чем преимущества самостоятельного проведения?
Однако самостоятельный дью дилидженс возможен только в небольших компаниях, поскольку комплексный анализ крупного бизнеса требует не только высокой квалификации специалистов, но и серьезных временных затрат. Кроме того, при приобретении бизнеса из сферы, не относящейся к основной деятельности компании, самостоятельный дью дилидженс также будет затруднителен. Но самое главное — процедура должна носить независимый, непредвзятый характер, привносить видение бизнеса извне, со стороны потенциальных или реальных инвесторов.
Обычно даже крупные банки и профессиональные инвесторы приглашают сторонних оценочных и юридических консультантов, поскольку это дает возможность проведения детального непредвзятого комплексного исследования.
Для проведения исследования обычно привлекаются три группы специалистов:
Финансовые аналитики и оценщики. В их задачу входит определение текущей стоимости объекта инвестирования и его возможный диапазон стоимости при различных вариантах использования актива в будущем.
Юристы. Группа отвечает за проведение правовой и юридической экспертизы деятельности организации для выявления потенциальных рисков для инвестора, связанных с ее приобретением.
Аудиторы. В их компетенцию входит финансовая проверка деятельности компании за несколько отчетных периодов, а также определение налоговых рисков и возможных путей оптимизации налоговой базы.
Процедура дью дилидженс состоит из пяти независимых этапов, по каждому из которых в итоге делается объективное заключение:
Операционный дью дилидженс
Его задачей является проведение экспертизы учредительных документов организации, направленной на выявление структуры владения компанией, объема прав каждого из собственников и определение рисков в этой сфере. В ходе операционного due diligence также проверяется правильность регистрации выпуска акций и других ценных бумаг, основных сделок с ними, полнота выплат акционерам, проверка их имущественных и неимущественных прав. Итогом проведения этапа является независимый отчет, содержащий описание потенциальных рисков и рекомендаций по их нивелированию.
Финансовый дью дилидженс
На этом этапе выявляют основные показатели финансового состояния фирмы, а также проводится их анализ для оценки перспективы приобретения бизнеса и его дальнейшего развития. Для этого проводится оценка рыночной стоимости с помощью приглашенных специалистов-оценщиков, расчет финансовой устойчивости компании, коэффициентов ее платежеспособности и деловой активности. В отчете по итогам этапа приводятся все коэффициенты, показатели и дается заключение оценщика.
Налоговый дью дилидженс
Основная задача — анализ всей финансово-хозяйственной деятельности компании за последние три года для того, чтобы определить ее реальное финансовое состояние и выявить потенциальные налоговые риски. На этапе налогового due diligence проверяется бухгалтерская и налоговая отчетность, контрагенты компании, проводится анализ основных видов деятельности и основных средств, финансовых вложений, дебиторской задолженности, инвентаризация имущества, проверка уплаты обязательных платежей и выявление скрытых кредиторских задолженностей. На основании проведенных исследований составляется отчет с описанием потенциальных налоговых рисков и рекомендаций по их снижению.
Юридический дью дилидженс
Проводится в ходе анализа активов компании с обязательной экспертизой всех правоустанавливающих документов отдельно по каждому активу. Целью этого этапа является выявление вида и объема активов, установление рисков их выбытия и формирование рекомендаций по защите. Специалисты также осуществляют оценку рисков привлечения к ответственности со стороны контрагентов и государственных органов. В ее рамках проводится проверка по базам судебных приставов, арбитражных судов, «СПАРК», ЕГРЮЛ и др. В конце этапа составляется отчет с перечислением потенциальных рисков и необходимыми рекомендациями.
Маркетинговый дью дилидженс
Цель этапа — дать оценку продукту компании (товару или услуге) с точки зрения конкурентоспособности на рынке, выявить риски неэффективной маркетинговой политики.
Итогом проверки становится объективный и всесторонний аналитический отчет о финансовой, хозяйственной и правовой деятельности компании с описанием основных бизнес-процессов и развернутыми рекомендациями по их оптимизации. Особенностью процедуры является то, что каждая группа экспертов готовит независимый детализированный отчет о положении дел в организации. Наиболее существенная информация при этом сводится в общую презентацию.
Ценовая политика
Разные консалтинговые фирмы, работающие на российском рынке, имеют разные способы формирования цены на услугу дью дилидженс, однако в целом ее проведение достаточно дорогостоящее мероприятие, поскольку отличается трудоемкостью и большими временными затратами.
Максимальные цены — у компаний, входящих в «большую четверку», при этом высокое качество оказываемой услуги и доверие со стороны партнеров по бизнесу будут гарантированными. Однако это не означает, что консалтинговые агентства национального или даже регионального уровня проведут due diligence более низкого качества. Разница в цене сервиса здесь определяется стоимостью бренда консалтинговой компании.
Известные российские компании, имеющие безупречную репутацию на рынке консалтинга, работают в среднем ценовом сегменте. Как правило, они имеют собственную методику дью дилидженс, выверенную на практике и позволяющую выявить и описать все основные риски.
Цена услуги due diligence складывается из почасовой ставки работы одного специалиста, в некоторых случаях оценивается человеко-день. Например, средняя стоимость одного часа работы налогового консультанта может составлять примерно 6000 рублей, а юриста или бухгалтера — около 3000 рублей.
Чтобы в общих чертах определить, какова будет итоговая стоимость услуги, необходимо определить трудозатраты, исходя из нескольких факторов:
Минимальные цены на дью дилидженс могут варьироваться примерно от 70 000 до 140 000 рублей, однако на практике исследование, как правило, обойдется гораздо дороже.
В качестве примера можно привести кейс due diligence компании КСК групп для одной из крупных девелоперских компаний. Стоимость услуги — около 1 200 000 рублей. При покупке земельного участка в центре Москвы на его территории был обнаружен завод по производству мороженого со множеством арендаторов. В течение двух недель эксперты КСК групп изучили всю историю хозяйственной деятельности предприятий, производственных мощностей и активов. Было установлено, что уровень риска при покупке участка находится в пределах нормы, а перспективная выгода от покупки превосходит затраты на проведение дью дилидженс в несколько раз.
Таким образом, объективная независимая оценка помогает существенно оптимизировать работу, избежать ненужных вложений, устранить недостатки, в том числе и те, о которых заказчики иногда не подозревают. Результатом дью дилидженс является уверенность в соблюдении законодательства, исключение «слабых звеньев» в структуре компании, рост финансовых показателей.
Due Diligence of company founders» service means that experts will check the existence and absence of sanctions, prohibitions and restrictions related to the founders of the company you plan to register on the territory of the international financial center of Astana. In the course of verification, the experts use various sources of information, including open databases, regulations and other public information. As a result of the screening, an opinion will be drawn up, which will indicate whether the founders have any prohibitions and restrictions related to business activity in the international financial center of Astana. This conclusion in some cases is necessary for successful completion of the registration process of a private company in the territory of the financial center. The team of experts conducting this service has experience and expertise in legal and business issues, in order to competently assess risks and problems related to the company founders. This service helps to prevent possible problems and ensure a simpler and smoother registration process in the Astana International Financial Center.
Due Diligence for AIFC purpose
Case study
The company offers business due diligence services for further risk assessment in case of its sale or purchase.
Due Diligence is a procedure of making an objective view of the investment object, which includes assessment of investment risks, independent evaluation of the investment object, comprehensive study of the company’s activity, comprehensive check of its financial status and market position.
Purchase of a business can not do without due diligence. Other cases as a rule turn into a nightmare and large losses, because sometimes at first sight a successful business can be burdened with debt obligations, consensual contracts, tax payments, work permits, types of foreign workers, etc.
All these points and facts are checked by lawyers, a full detailed description of all possible risks and liabilities is prepared so that the buyer or seller could form a fair price for the company.
Due Diligence под ключ
Комплексная проверка и оценка рисков бизнеса
Для чего нужен Due Diligence
Услуга Due Diligence позволяет определить
Насколько правильно и своевременно формировались налоговые, бухгалтерские, финансовые отчеты
Какова степень конкурентоспособности предприятия
Уровень компетентности руководства
Результат проведенных процедур Due Diligence
Топ-менеджерам дает отличный инструмент для принятия оперативных мер для повышения эффективности бизнес-процессов, также для устранения выявленных недостатков и минимизации обозначенных рисков, а при их отсутствии позволит повысить свою деловую привлекательность перед высшим руководством.
Потенциальным инвесторам представляет прозрачную и объективную картину о реальной стоимости бизнеса и его рисках, что позволит вести продуктивный диалог по цене предполагаемой сделки.
Предоставляет собственнику бизнеса понимание всех процессов, происходящих в его фирме, в том числе неподконтрольных ему.
Руководителю предприятия дает полную оценку финансово-хозяйственной деятельности и правового поля, с представлением потенциальных рисков, которые могут оказать существенное влияние на принятие управленческих решений.
Основные направления Due Diligence
Анализ документов, прав на собственность, соблюдения законодательства
SWOT-анализ, маркетинговые исследования, прогноз развития бизнеса
Оценка финансового состояния, структуры, расчётов, задолженностей
Оценка налоговой нагрузки, обозначение рисков дробления и других
Исследование продукта, кпд производства, производственного цикла
Общая цель дью-дилидженс —
снизить существующие предпринимательские риски или полностью избежать их, включая риск приобретения пакета акций по завышенной стоимости, неисполнение обязательств, риск утраты денег или имущества
Почему не провести Due Diligence самостоятельно?
Даже профессиональные инвесторы, Фонды и банки, имеющие штат собственных первоклассных экспертов, нередко приглашают оценочные и юридические компании со стороны.
Преимущество комплексного подхода заключается в том, что весь пакет услуг DueD предоставляется клиенту
Название услугиСтоимость, без учета НДС
Правовой аудит (Due Diligence, дью-дилидженс)От 100 000 руб.
Проверка бизнеса при покупке бизнеса (DUE DILIGENCE) на юридические, налоговые, финансовые и трудовые рискиОт 150 000 руб.
Проверка интеллектуальной собственности От 60 000 руб.
Проверка контрагента при коммерческом кредитованииОт 120 000 руб.
Проверка партнера при создании совместной деятельностиОт 150 000 руб.
Проверка компании при слиянии и поглощенииОт 150 000 руб.
Как убедиться в добросовестности контрагента и надежности будущего партнера?
Комплексная проверка компании, представительства (DueDiligence) позволит защитить свою компанию от возможных убытков и обеспечить безукоризненное исполнение сделки.
Процедура «DueDiligence» (англ.) означает «должную добросовестность». Речь идет о полной проверке контрагента и оценке возможных рисков от сотрудничества с ним.
В современных реалиях РФ налоговые и судебные применяют противоположный термин – «должная осмотрительность». То есть осторожность, которую фактически обязан проявлять любой участник экономических отношений.
По сути, судебной и правоприменительной практикой все обязанности по проверке и выявлению рисков лежат на том, кто не хочет от них пострадать!